暴雪为水泥业带来机遇

发布日期:2008-02-25

 

   今年1月10日以来,我国南方大部分地区出现30年一遇的持续大范围低温、雨雪和冰冻天气。长三角地区的积雪量及雨雪持续时间创出近50年和近25年以来的历史最高纪录。

  从宏观方面来说,暴雪将会提高今年1-2月的CPI,并促使政府进一步进行物价控制和宏观紧缩。从行业来看,受暴雪影响,产品价格已出现上涨的行业有有色金属的电解铝铅锌、锰和锰、化工的原盐、电石、黄磷和纯碱,以上行业预计景气能维持到3月上旬。其中预期景气维持时间最长的是纯碱。纯碱行业本来供需就较为紧张,受到电荒和运输困难的影响,供需矛盾进一步激化。钢铁和水泥目前处于消费淡季,同时产量受暴雪影响有所下降,当春节结束进入施工旺季后,并且受到灾后重建的提振,价格很有可能有所上涨,但是中长期来看仍将受到宏观景气的制约。

  煤炭是供求最紧张,也是受益程度最高的行业,煤价在过去1个月内已上涨20%,目前受发改委限价和估值过高的制约,短期煤炭股上涨空间有限,但是从暴风雪事件中可以看到中国煤炭供给有持续下降的趋势,供需偏紧,海外煤炭价格也在上涨,因此中长期来看,煤炭的景气仍然可期。

综上所述,结合暴雪影响和对行业供求的展望,国泰君安推荐纯碱、钢铁、水泥、煤炭行业,短期博弈可以适当参与有色金属

(来源:中国数字水泥网)
责任编辑:manager
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